LIBOR, ки замоне муҳимтарин рақам дар бозорҳои молиявӣ буд, пас аз моҳи июни соли 2023 аз таърих нопадид мешавад ва дигар барои нархгузории қарзҳо истифода намешавад.

Аз соли 2022 сар карда, бисёре аз қарздиҳандагони ипотека аз рӯи меъёри танзимшаванда ба индекс - SOFR алоқаманданд.

Чӣ тавр SOFR ба меъёрҳои шинокунандаи қарз таъсир мерасонад?Чаро SOFR бояд ба ҷои LIBOR истифода шавад?

Дар ин мақола мо мефаҳмонем, ки маҳз SOFR чист ва самтҳои асосии нигаронӣ ҳангоми ҳисоб кардани меъёрҳои фоизии танзимшаванда кадомҳоянд.

 

Қарзҳои ипотекаи танзимшаванда (ARM)

Бо дарназардошти меъёрҳои баланди фоизии ҳозира, бисёр одамон қарзҳои бо меъёри танзимшавандаро интихоб мекунанд, ки бо номи ARMs (Ипотекаҳои танзимшавандаи фоиз) маъруфанд.

Истилоҳи "танзимшаванда" маънои онро дорад, ки меъёри фоиз дар тӯли солҳои пардохти қарз тағир меёбад: Меъёри фоизии собит барои чанд соли аввал мувофиқа карда мешавад, дар ҳоле ки меъёри фоиз барои солҳои боқимонда бо фосилаҳои муқаррарӣ (одатан ҳар шаш моҳ) аз нав танзим карда мешавад. ё як сол).

Масалан, 5/1 ARM маънои онро дорад, ки меъёри фоизӣ барои 5 соли аввали пардохт муқаррар карда мешавад ва ҳар сол пас аз он тағир меёбад.

Бо вуҷуди ин, дар марҳилаи шиноварӣ, танзими меъёри фоизӣ низ маҳдуд аст (ҳадҳо), масалан, 5/1 ARM одатан бо рақами се-рақамаи 2/1/5 меояд.

·2 ба ҳадди ибтидоӣ барои тасҳеҳи фоизҳо ишора мекунад (сарпӯши танзими ибтидоӣ).Агар меъёри фоизии ибтидоии шумо дар 5 соли аввал 6% бошад, ҳадди ақалл дар соли шашум набояд аз 6% + 2% = 8% зиёд бошад.

·1 ба ҳадди ниҳоии ҳар як тасҳеҳи меъёри фоизӣ, ба истиснои ислоҳи аввал (ҳадди ақал барои ислоҳи минбаъда), яъне ҳадди аксар 1% барои ҳар як ислоҳи меъёри фоизӣ, ки аз соли 7 сар мешавад, дахл дорад.

·5 ба лимити болоии тасҳеҳи меъёри фоизӣ дар давоми тамоми мӯҳлати қарз (маҳдудияти тасҳеҳи ҳаёт) дахл дорад, яъне меъёри фоиз набояд аз 6% + 5% = 11% барои 30 сол зиёд бошад.

Азбаски ҳисобҳои ARM мураккаб аст, қарзгирандагоне, ки бо ARMҳо шинос нестанд, аксар вақт ба сӯрох меафтанд!Аз ин рӯ, барои қарзгирандагон фаҳмидани тарзи ҳисоб кардани фоизи тағйирёбанда хеле муҳим аст.

 

Самтҳои асосии SOFR ҳангоми ҳисоб кардани суръати шинокунанда кадомҳоянд?

Барои 5/1 ARM, меъёри фоизии собит дар 5 соли аввал меъёри ибтидоӣ номида мешавад ва меъёри фоизе, ки аз соли 6 оғоз мешавад, меъёри фоизи пурраи индексатсияшуда мебошад, ки аз рӯи индекс + маржа ҳисоб карда мешавад, ки дар он маржа аст. собит ва индекс умуман ба ҳисоби миёна SOFR 30 рӯз аст.

Бо маржаи 3% ва ба ҳисоби миёна 30-рӯзаи SOFR 4,06%, меъёри фоизӣ дар соли 6-ум 7,06% хоҳад буд.

Ин индекси SOFR маҳз чист?Биёед аз он оғоз кунем, ки чӣ гуна қарзҳои танзимшаванда ба вуҷуд меоянд.

Дар Лондон дар солҳои 1960-ум, вақте ки таваррум якбора боло мерафт, ҳеҷ як бонк омода набуд, ки бо меъёри муқарраршуда қарзҳои дарозмуддат диҳад, зеро онҳо дар шароити афзоиши таваррум қарор доштанд ва хавфи болоравии меъёрҳои фоизӣ вуҷуд дошт.

Барои ҳалли ин мушкилот бонкҳо қарзҳои танзимшавандаро (ARMs) таъсис доданд.

Дар ҳар як санаи барқароркунӣ, аъзоёни инфиродии синдикат хароҷоти қарзи дахлдори худро ҳамчун истинод ба меъёри азнавсозӣ ҷамъоварӣ намуда, меъёри фоизи ситонидашударо барои инъикоси арзиши маблағҳо ислоҳ мекунанд.

Ва истинод ба ин меъёри аз нав танзимшаванда LIBOR (Меъёри байнибонкии Лондон пешниҳодшуда) мебошад, ки шумо дар бораи он аксар вақт мешунавед - индексест, ки дар гузашта ҳангоми ҳисоб кардани фоизҳои танзимшаванда борҳо истинод карда мешуд.

То соли 2008, дар давраи бӯҳрони молиявӣ, баъзе бонкҳо барои пӯшонидани бӯҳрони маблағгузории худ аз пешниҳоди фоизи баландтари қарз худдорӣ мекарданд.

Ин заъфҳои асосии LIBOR-ро фош кард: LIBOR барои он ки асоси воқеии транзаксия надошта бошад ва ба осонӣ идора карда мешуд, ба таври васеъ танқид карда шуд.Аз он вақт инҷониб, талабот ба қарзгирӣ байни бонкҳо якбора коҳиш ёфт.

Дар посух ба хатари нопадид шудани LIBOR, Захираи федералӣ дар соли 2014 Кумитаи меъёрҳои алтернативии истинод (ARRC) -ро таъсис дод, то меъёри нави истинод ба ҷои LIBOR-ро пайдо кунад.

Пас аз се соли кор, ARRC расман Меъёри маблағгузории таъминоти шабонарӯзиро (SOFR) ҳамчун меъёри ивазкунӣ дар моҳи июни соли 2017 интихоб кард.

Азбаски SOFR ба меъёри овернайт дар бозори репо аз ҷониби хазинадорӣ асос ёфтааст, хавфи қарзӣ тақрибан вуҷуд надорад;ва он бо истифода аз нархи муомилот ҳисоб карда мешавад, ки манипуляцияро душвор мегардонад;гайр аз ин, SOFR навъи аз хама бештар савдошаванда дар бозори пул мебошад, ки метавонад сатхи фоизи фоизро дар бозори маблаггузори бештар инъикос намояд.

Аз ин рӯ, аз соли 2022 сар карда, SOFR ҳамчун стандарт барои нархгузории аксари қарзҳои тағйирёбанда истифода мешавад.

 

Манфиатҳои қарзи ипотекаи танзимшаванда чӣ гунаанд?

Дар айни замон Захираи федералӣ дар давраи болоравии фоизҳо қарор дорад ва меъёрҳои устувори ипотека барои 30 сол дар сатҳи баланд қарор доранд.

Бо вуҷуди ин, агар таваррум ба таври назаррас коҳиш ёбад, Захираи федералӣ ба давраи коҳиши фоизҳо ворид мешавад ва меъёрҳои ипотека ба сатҳи муқаррарӣ бармегарданд.

Агар дар оянда меъёри фоизи бозор паст шавад, қарзгирандагон метавонанд бо интихоби қарзи танзимшаванда хароҷоти баргардониданро ба таври муассир коҳиш диҳанд ва аз меъёри фоизии пасттар бе маблағгузории бозтамвил баҳра баранд.

Илова бар ин, қарзҳои меъёри танзимшаванда одатан дар давраи ӯҳдадорӣ нисбат ба дигар қарзҳои мӯҳлатнок меъёрҳои фоизии камтар доранд ва пардохтҳои пешакии моҳона нисбатан камтаранд.

Ҳамин тавр, дар шароити кунунӣ, қарзи тағйирёбанда интихоби хуб хоҳад буд.